资金暗潮汹涌调仓忙
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今天是五·一国际劳动节，玉名在此向大家道一声辛苦了，祝大家劳动节快乐。5月份开始，这也意味着年报和一季报的披露告一段落了，利用五·一小长假时间，我们就来对基金一季报做一个总结。59家基金公司的444只基金的2009年一季报已全部披露。统计数据显示，一季度基金大幅加仓，全部基金平均股票仓位为75.35%，较去年底平均上升超过8％。仓位上升的速度，在有季度统计数据以来是创纪录的，基金目前的仓位约相当于沪指3500点以上的水平。从1季度的仓位提升力度看，平均仓位提升最快的是混合型基金，从2008年4季度的61.57%上升到了70.59%，净提升9.02个百分点。另外，股票型基金仓位提升8.69个百分点，仓位达到78.51%。封闭式基金提升3.84个百分点至69.3%。而可比的偏股型开放式基金的仓位则达到了75.69%，提高了8.83个百分点。
由于一季度股指上涨超过了30％，基金也很好地进行了仓位的跟进，因此基金在一季度取得了较好的业绩。一季度全部基金共盈利2961.83亿元，为基金业自2007年第四季度以来连续五季亏损之后首次出现季度盈利，一举扭转了去年以来的亏损态势。股票型基金成为盈利大户，本期利润达2111.82亿元，贡献了基金业利润的七成以上，赚钱效应再次显现。混合型基金盈利839.26亿元。货币型、保本型基金和债券型基金也均取得正收益，QDII基金成为唯一亏损的品种，总体亏损1.39亿元。
统计数据同时显示，一季度，基金整体遭遇净赎回，一季末所有类型基金总份额为22349亿份，较去年底减少2696亿份，减少比例为10.77%，股票型和混合型基金份额仅分别减少1.78%和1.27%。QDII基金还出现了小幅净申购。货币和债券型基金份额分别减少1727亿和664亿份，净赎回比例分别达到43.94%和38.17%，两者贡献了净赎回份额的88.68%。以上数据均高于同期基金的赎回比例。尤其是2008年5月至今年3月9日，共有107只非货币类基金发行，这批表现相对稳定的次新基金在今年一季度大多遭遇了净赎回，主要原因是投资者的落袋为安。
此外基金公司的仓位摆动幅度之大，加仓速度差异之大和季度末的仓位水平离差都达到了历史以来罕见的高水平。以加减仓幅度为例，加仓最快的基金农银汇理，1季度内加仓31.58个百分点，而一季度末减仓较凌厉的友邦华泰减仓幅度达15.3个百分点。一季度季度内加仓最快的10家基金平均增幅为23％，从56％增加到了79％，而十家调仓幅度较小的基金，是从从75%下降到72%。总体看一季度季度基金公司的仓位调整其实是一个仓位由两极化向平均化靠近的过程。低仓位的进行增加，而高仓位的则进行减仓。
从基金一季度增仓情况来看，银行、保险、地产板块均是基金增持的重点。地产板块在2008年四季度就受到了基金增持，而银行板块则是再度回归。其中，浦发银行占据了基金增持股票的首位，兴业银行、深发展、交通银行、民生银行等也受到基金增持。而在2008年四季度，以上这些银行股才刚刚受到了基金的集中减持，基金转手在今年一季度又全部接回来，关键原因是其预测宏观经济环比好转的可能性加大。在经济复苏阶段以及流动性充裕信贷增加的背景下，银行盈利有望大幅增长。除了银行板块，基金转手做多的板块还有保险股。中国平安是基金增仓的第二大重仓股，中国太保、中国人寿重新受到基金的关注。随着行情的继续，玉名认为投资者可以重点关注一下，银行、地产这两个权重板块，因为大盘近期几次较大幅度的调整之后，都是这两个板块率先企稳走出反弹行情，可以说这两个板块俨然已经成为了股指稳定的重心，而从业绩看这两个板块也是较为平稳的，而且涨幅也较为有限，所以说当概念股的退潮之后，权重股稳定盘面的作用，投资者对此可以关注。在二季度走势方面，基金呈现出谨慎调仓的局面。由于近期股指已经出现了调整和热点板块的变化，因此基金也开始进行调仓，在上面分析中，我们看到了实际上基金仓位也是在不断地调整中，尤其是在3月底大部分基金进行了调仓，一部分是因为赎回压力和分红要求，还有一部分也是基金对于二季度行情走势的谨慎，出现了一些未确定因素，投资者也需要等待行情热点的转换。对于基金数据，投资者可以作为一个参考，但不可照搬应用，因为数据公布是滞后的，如果教条照搬就容易踏错节奏，投资者更多应该是思考其中的思路和方向，完善自己的操作，这样才有意义。想了解个股盘后点评，股市个股每日简评供您检索参考，股市机密内参（早盘、收盘、晚间三次更新），点击研究为您操作个股提供工具。
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