股王、地王,谁更牛?
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经历了4月中旬新一轮政策调整(国家连续3天出文,多个部委联合)后,越来越多的资金意识到楼市的风光要慢慢地黯淡下来了。三十年河西、三十年河东,在2008年10月,为了拯救金融危机下的房地产市场,国家出台了一系列鼓励住房消费的优惠政策,尤其是在9.59万亿天量信贷资金的配合下,大量资金流向房地产市场,一波房地产市场的大牛市从此而起。如今巨大的房地产泡沫,天价的房价,愈演愈烈的地王,都使得一波波调控袭来,目前来看,可统计的投资房地产的资金约为1.8万亿元,除去信贷等资金,非住房的炒作资金达到5000亿元,对于热钱和其他无法解释的资金并未计算其内。可以说是巨大的资金流动性制造了整个房地产市场的牛市,推高了房价,因此如今国家所有的调整政策均是从这个方面入手解决。
是到退出的时间了,但大量的资金去向何方呢。逐利性是资金与生俱来的天性,那么其必然要寻找新的赚钱渠道,是股市、期货、还是黄金市场?首先我们需要明确楼市的规模,在2009年初的楼市市值是GDP的2倍,到达2010年已快速增至3倍左右,市场容量远远超过股市。其次,在玉名谈股市钱规则中介绍过,楼市与股市向来有跷跷板关系,若楼市大跌,投资者对楼市期望降低,会将资本从楼市中撤出,转而投向股市,使股市上扬。反之亦然。但股市与楼市实际上都具有一个明显的特性,那就是资金制造泡沫,从十几年来数据分析来看,资金流动性的松、紧与股市、楼市的涨跌存在明显的正相关特性,说得白一点,那就是资金一多,单边市场泡沫就会出现,泡沫膨胀到一定的阶段,就会破裂,那么不仅严厉的调控,更是持续的大跌风险。如今楼市泡沫并未消除,而股市中也出现了和“地王”现象一样的“股王”现象,高市盈率、高发行价,一个个财富神话的背后,不仅是伤害了普通投资者的利益;更是使得中小盘个股的泡沫越来越大。
伴随着4·12,4·19和4·27,三波明显的中小盘个股去泡沫化行为,人们对于股王、地王的虚高有了实实在在地认识。但调控的力度未必能够实时地显现,会有一定的滞后期,也会有政策积累后的爆发,以股市而言,5·30调控是被投资者所熟知的,管理层当时的意图抑制极度炒作之风,但市场是在狂奔了2个月之后才出现了一波熊市的调整。如今楼市虽然经历了三波明显的调控,力度一波大于一波,但房价并未降低多少,地产商、开发商还都在“扛”着,对于这样的行为,后果是显而易见的,要么就此为止,什么都不会发生,而一旦发生风暴那就小不了。先知先觉的资金,已经开始撤离楼市,关于后市去向,股市会是一方面,但更多地会以股指期货为主,因为其操作性更强,而且解决了资金多了会泡沫化的问题,赢利模式也更多样,此外,一旦加息出现,那么就意味着经济阶段从复苏到过热,那么资金最好的选择也会从股市变为大宗商品期货,因此资金会更多地选择这个方面。黄金市场也是很好的避险场所,尤其是通胀时代,更是如此。对普通投资者而言,玉名还是在09年四季度时的观点,股民不要轻易地去对“扛”调控,对抗市场走势,那后果带来的往往不是收益,而是市场的惩罚。在现实中,人们总有自我保护的意识,哪怕是烫一下手都会缩回,但不知为何到了股市中,人们似乎就忘记了本能,不仅提示的止损、止盈位不去操作,甚至连实实在在的风险也不知道去躲避,头脑中充满了各种行情的勾画,但股市就是如此,市场规律是需要投资者是顺应趋势,而不是让趋势去适应你。