政策、资金暗战背后的真相
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虽然经历了一波调整，当随着最近美元的下跌，以及市场的活跃，大宗商品市场再度走强，各品种又开始集体冲击高点。欧美股市也是频创新高，美股创下了28 个月来的高点，只是这次并没有传递到A股，原因很简单，我国特殊的财税制度，以及年底美化年报和做账，都使得此时市场资金面比较紧张，资金在12月往往以“自保”和“暗战”为主。不过今儿要和大家探讨的重点是资源为什么会涨价，以及国际热钱如何掠夺我国的资源、财产，包括A股市场中泡沫化的问题。
国际资金如何掠夺国内财产
如今汇率和货币之争，由2010年三季度时的大张旗鼓，到四季度已经变为了类似黄金、石油、农产品等资源之战，以及国际财富重新分配就是隐蔽战线，是一场暗战，玉名希望投资者能够从中发掘到更多的内容。一直以来，人们只是将一些贵金属和煤炭、石油看作是资源，而忽略了农产品也是资源，当全球天气灾害，以及全球主要粮食生产国纷纷减产之际，人们才开始意识到与人们息息相关的农产品。美QE政策正在与各经济体进行着拉锯，各国央行和管理层也在因此变得谨慎起来，而各国股市也在受到该方面的影响，这里面就包括A股。主要是两个方面，一方面输入型通胀正在造成巨大的投机炒作，资产泡沫正在积聚。实际上目前全球经济有一个矛盾，就是需求恢复缓慢，但生产制造恢复迅速，库存再度快速上升，但大肆印钞后，导致美元相对商品贬值，因此价格飞涨，很多大宗商品涨价的背后并不是供求关系发生了变化，就是单纯的投机炒作。而这样的情况传导到市场就容易出现“博傻”行为，谁都知道这是投机，是风险，只是抱着不接最后一棒的心态去应对，近期实际上期铜就是如此，对于这样的行为无论是股民还是期货投资者都要小心。另一方面，通胀导致成本上升，积压中游制造企业，那么在利润下滑和政策紧缩下，上市公司也会有压力，尤其是这样的预期会导致市场的观望情绪。因此量能将成为后市市场走出迷局的关键所在，没有量能一切都只是诱多而已。
不过对于类似黄金、石油、农产品和一些稀缺金属资源，有基本面支撑，中长期还是走牛的局面，需要区别对待。比如说农产品，首先，粮食不像金属采掘，只要有储量，那么产量很容易提升，粮食一旦遇到灾害、极端天气、种植面积下降等因素，那么产量降速就很快，而且短期内很难改变。其次，新货币战争引发的不仅是汇率之战，也是资源之战，美财政赤字主要方面就是军事和农业的巨额补贴，前者是对石油等工业资源的控制，后者就是对于农产品资源的掌控，为什么欧美大豆运到中国本土后的价格还要比国内大豆便宜，就是因为巨额的补贴，如果上述两大资源都被掌控，那么一个国家的处境可想而知。所以说，哪一个国家都不可能真正忽略农产品资源的重要性，因此我国货币对外升值，而对内处于负利率时代，实际上就是对于国民财产的一种变向贬值，或者说是被国际资金的变向掠夺，那么
市场存在泡沫和超预期行为
不过基本面和股市之前也是存在差异的，这个在《主体思维选股法》书中也有分析，也就是说很多投资者往往只是考虑到一点就买入，而实际上只有因素形成合力因素才能够有作用，比如说黄金股，按道理说黄金股内在价值应该可挖掘出来的黄金储量乘以黄金价格的市值，而目前黄金类上市公司的总市值是内在价值的10倍还多，换句话说纵然有黄金价格上涨，以及未来大股东注资等行为，但黄金价格可能上涨10倍吗？注资可能是现在总储量的10倍吗？所以说很多时候市场对于内在价值体现过多时，其股价再度上涨能力就会降低，这其实是我们选股是必须要注意到的误区，也就是说选股因素是合力，同时所在因素在股价上体现了多少，是否还具有继续体现的预期。
