图解2012年A股(上)之破解下跌根源
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如何看待2012年的行情,如何把握热点?机会在哪里,时间窗口是哪些?在《赚在起跑线》书中情境模式篇,我反复教给过股民一个判断行情的方法,当你不懂得市场后市方向,以及热点主线的时候,你就对比上证50指数和中小板或创业板指数,而玉名会利用两天的博文对此进行详解。今儿是挖掘市场下跌根源,以便股民找寻方向;明儿是介绍牛市上涨各要素。
图解挖掘市场27个月来持续下跌根源!
中小板综指从2005年6月到2011年12月的日K线走势图
上证50指数从2005年6月到2011年12月的日K线走势图
如图,对比后能发现自2005年至今,有两个大的行情拐点,第一波是2005年6月到2007年10月,即图中标注的左侧第一个位置,这是挖掘牛市根基的要素,下面会用到。第二波是第二波是在2009年8月,即图中左侧标注的第二个位置,这是挖掘A股连跌27个月的关键区间。这里我们看到了市场进行了一个风格转换,中小板综指持续走高,并在2010年11月创出了历史新高。也正是从这个热点转换之后,整个主板市场陷入到了低迷,一直调整至今,长达27个月之久。这之后我们可以看到上证50为首的权重持续弱势,高点逐步降低,低点不断被刷新,因此玉名判断后认为,正是权重股的低迷导致了最近2年多时间来市场的调整,而权重股低迷的最大一个因素就是资金不足。
而资金不足来自于两个方面,第一个是市场炒作成本的增加,其也导致了指数下跌、市盈率下降、股市见底三者产生了背离。《股市钱规则》书中介绍过,在2009年8月之前,只要市场下跌,市盈率就会跟随下降,同时流通市值也跟随调整,那么达到低估值区间,就会反弹,当最近27个月估值持续下降,就是没有反弹,源于指数下降的同时,新股和大小非解禁导致流通市值也在快速扩张,导致个股越跌其炒作成本反而越高了,所以主力自然不愿做行情,也就导致市场资金持续外流。第二个是赢利模式的丰富,2010年4月之后,股指期货和ETF等多向交易的品种出现,直接改变了市场赚钱效应,这个具体的我在《赚在起跑线》书中“股指期货实战系统”与“ETF与权重股套利系统”中都有详细介绍,主力资金不需要在通过持续做多来获利,而是可以通过无风险套利,以及利用市场机会做空来赢利,还有诸多跨品种、跨地区、跨周期的套利模式,篇幅有限就不一一赘述,希望了解案例和系统的股民可以参与玉名书中分析。所以股民知道了下跌的根源就能够找到市场2012年之后,走势能否逆转的关键。
个股牛熊之根源
6124点、1664点对于股民来说都是记忆深刻的,虽然两者点位相差很多,但时间跨度仅有1年多,前者是在 2007年10.16日,后者是在2008年的10.28日。如今3、4年的时间过去了,指数在2500点一线,但很多个股的股价依然与这两个点位有关,有的个股早已经跌破1664点,而也有相当数量个股保持在6124点之上,这里面究竟有何玄机?其实,我们还看前面这两个图就能够发现一些端倪,那就是最近3年来创历史新高的个股,往往都是那些在998~6124点行情中没有涨的个股,大部分都是中小盘个股,比如说最典型的是农业板块,类似隆平高科、登海种业等个股,他们在2005年6月~2007年10月股价甚至还在下跌,但在2009年8月~2011年的两年间他们上涨了数倍。反而是在之前2005~2007,以及2008年10~2009年8 月中表现出色的权重股板块出现了比较大的下跌。
6124点、1664点对于股民来说都是记忆深刻的,虽然两者点位相差很多,但时间跨度仅有1年多,因此这能够告诉我们两点,第一是,在《股市钱规则》一书P55页,即“个股篇之牛熊要素”中,玉名有过这样一种阐述“个股只要上市皆有价值,所以没有牛熊之分,牛熊之间是动态转换,所以牛股一定是动态的概念,是有时间、空间等诸多限制的,一定超过这个条件,其没有任何意义,甚至连熊股都不如。”所以,当很多股民说10年来A股回归起点而抱怨市场不好时,你恰恰是没有看到市场牛熊的本质,以及市场赚钱盈利点,对于A股来说,你操作个股一定是顺应市场趋势来把握相关热点,而不是说单纯持有某个板块不动,那样你很可能长期都无法赚钱,甚至是深套。
第二,2012年行情显然需要从权重股来判断成色,包括上面图中的成交量变化,我们也看到了,几个市场拐点之后,中小板个股持续放量,这是源于市场资金不足,逼迫资金只能去从概念股、题材股挖掘热点,而这导致了市场中信的下滑,所以出现了指数阴跌不止,连续调整长达27个月之久。而之前玉名在博文《揭密2012年A股三大筑底时间窗口》提到过三大筑底时间窗口,这期间权重股能否发力,能否然市场量能提升将成为关键。而这部分内容,在明日博文《图解2012年A股(下)之找寻牛市起点》将继续解读。想了解个股盘后点评,股市个股每日简评供您检索参考,股市最新内参(早盘、收盘、晚间三次更新),点击研究为您操作个股提供工具。